OPTIMIX MIX FUND

De koers van Optimix Mix Fund sloot onveranderd ten opzichte van de vorige maand*. Het fonds presteerde daarmee iets minder goed dan haar benchmark, deze steeg namelijk met 0,2%. Het dit jaar behaalde rendement is 1,9%, dat is 0,3% beter dan dat van de benchmark. Het beursbeeld was gemengd in februari. Amerikaanse aandelen daalden, terwijl Europese aandelen stegen. De subgroep van Amerikaanse technologie-aandelen, de Magnificent Seven, daalde met maar liefst 8,5% gemeten in euro. Tegenvallende cijfers bij Nvidia zorgden ervoor dat de maand in mineur eindigde. Tegelijkertijd zorgden investeringsplannen van Duitsland voor nieuw elan op de Europese beurzen. De edelmetalen binnen het fonds daalden, na maanden van stijgingen, weer eens. Goud daalde met 0,6% en zilver van 4,2%, mede hierdoor bleef het relatieve rendement iets achter in februari. Het aanvangsrendement op de Bund, een Duitse staatslening met een looptijd van tien jaar, daalde gedurende de maand onder invloed van geopolitieke spanningen van 2,46% naar 2,40%, maar steeg begin maart naar 2,7%, toen beleggers Duitse staatsobligaties van de hand deden met het oog op de grootse Duitse investeringsplannen. Ultimo februari was de vermogensallocatie van het fonds als volgt: aandelen 51,3%, staatsobligaties 18,0%, bedrijfsobligaties 9,6%, alternatieve beleggingen 7,5%, grondstoffen 11,1% en liquiditeiten 2,4%.

*Let op: het betreft in het verleden behaalde resultaten. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

OPTIMIX INCOME FUND

De koers van Optimix Income Fund steeg afgelopen maand met 0,8%*. Daarmee presteerde het fonds in lijn met haar samengestelde referentie-index. Er zijn over de afgelopen maand geen noemenswaardige uitschieters te melden. De positie in Flow Traders is met een goed resultaat verkocht. Nadat deze positie vanaf maart 2023 werd opgebouwd, veranderde het management haar strategie waardoor Flow Traders voorlopig geen dividend uitkeert. Tevens bleek de koers van het aandeel niet meer te stijgen ten tijde van financiële stress waardoor het een ander deel van haar aantrekkelijkheid verloor. Tevens is een door UBS in US$ uitgegeven achtergestelde obligatie met een coupon van 7% afgelost. De opbrengst van genoemde verkoop en aflossing is aangewend voor de vergroting van de posities in de VanEck business development ETF en Oaktree Specialty Lending Corp die deel uitmaakt van genoemde ETF. Tevens zijn de posities in de twee onroerend goed maatschappijen Unibail Rodamco Westfield en Vonovia vergroot. De posities in goede bedrijfsobligaties zijn uitgebreid middels de aankoop van obligaties uitgegeven door CK Hutchinson Group, Aeroports de Paris, TotalEnergies en Visa. Deze worden alle vier in 2026 afgelost.

*Let op: het betreft in het verleden behaalde resultaten. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

OPTIMIX WERELD AANDELEN FONDS

De koers van Optimix Wereld Aandelen Fonds daalde met 1,7%* gedurende de maand februari. Hiermee deed het fonds het minder goed dan haar referentie-indextracker, iShares Core MSCI World UCITS ETF, die in de vergelijkbare periode met 1,5% daalde. De Amerikaanse economie lijkt iets af te koelen, de consument is althans wat minder enthousiast aan het worden. Bovenop de iets mindere economische data kwamen de (dreiging van) importtarieven door de Verenigde Staten. Ook vielen de kwartaalcijfers van de Amerikaanse technologiereuzen tegen, waardoor de Magnificent Seven met 8,5% daalde, gemeten in euro. De beurzen in de Verenigde Staten daalden zodoende in februari. De Amerikaanse aandelen in portefeuille leverden een negatieve bijdrage aan het resultaat van het fonds. Daartegenover stonden positief gestemde Europese beurzen, zo steeg de Duitse DAX Index met 3,8% in februari. De defensieaandelen in het fonds leverden een positieve bijdrage, Rheinmetall (+33%), Leonardo (+27%) en Hensoldt (+35%) stegen verder.

*Let op: het betreft in het verleden behaalde resultaten. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

OPTIMIX EMERGING MARKETS FUND

De koers van Optimix Emerging Markets Fund steeg 0,2%* gedurende de verslagperiode. De referentie-indextracker, iShares MSCI Emerging Markets UCITS ETF steeg in de vergelijkbare periode met 2,2%. De relatieve performance is vertekend doordat de referentie-indextracker geprikt was vòòr de daling van de beurzen, als gevolg van het nieuws dat Trump de importheffingen op Mexico en China ging doorvoeren. Gedurende de maand waren vooral Chinese aandelen in trek onder beleggers. De Hang Seng China Enterprise index steeg met 14% in de afgelopen maand. De Hang Seng Tech Index waarin grote Chinese techbedrijven zoals Alibaba, Tencent, BYD en Lenovo zijn opgenomen, deed daar nog een schepje boven op met een winst van 18%. Beleggers zijn positief geworden over de Chinese techsector als gevolg van het success van AI-platform DeepSeek. Het positieve sentiment is verder gevoed doordat de Chinese president Xi een bijeenkomst heeft gehad met de CEO’s van China’s grootste technologiebedrijven waarin hij zijn steun uitsprak voor de sector. Ook heeft Alibaba beter dan verwachte kwartaalcijfers gerapporteerd en heeft Apple een samenwerking aangekondigd met Alibaba om AI-functies naar de iPhone in China te brengen. Deze samenwerking maakt gebruik van Alibaba’s Qwen-model, een concurrent van DeepSeek.

*Let op: het betreft in het verleden behaalde resultaten. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

OPTIMIX EURORENTE FONDS

De koers van Optimix EuroRente Fonds steeg afgelopen maand met 0,4%*. Daarmee presteerde het fonds minder goed dan haar samengestelde referentie-index die met 0,9% steeg. Ondanks tegenvallende inflatiecijfers daalde het aanvangsrendement van de beeldbepalende 10-jaars Amerikaanse staatsobligatie met ruim 0,3 procentpunt naar 4,2%. De publicatie van een dalend sentiment onder Amerikaanse consumenten wijst op mogelijk tegenvallende economische groei en vormde het startschot voor deze daling. Het aanvangsrendement van euro-staatsobligaties volgde, zoals gebruikelijk, de ontwikkeling van de Amerikaanse rentemarkt. Voor de 10-jaars Nederlandse staatsobligatie daalde het aanvangsrendement met een kleine 0,1% naar 2,6%.

De opbouw van de Europese militaire capaciteit zal de komende jaren gepaard gaan met een forse stijging van het aanbod van euro obligaties. Tegelijkertijd heeft ook de eurozone te maken met een inflatie die maar niet naar het door de ECB gewenste 2% niveau wil dalen. De portefeuille van het fonds blijft vooralsnog gericht op kwalitatief goede obligaties en een relatief korte gemiddelde looptijd. De opbrengst van een afgeloste obligatie van Shell is herbelegd in obligaties die in het verleden door CK Hutchison Group en Aeroports de Paris zijn uitgegeven en die in respectievelijk april en oktober 2026 worden afgelost.

*Let op: het betreft in het verleden behaalde resultaten. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.