Optimix Mix Fund
De koers van Optimix Mix Fund daalde afgelopen maand met -1,3%. Het fonds bleef daarmee achter bij haar benchmark, deze daalde namelijk met -0,2%. Het rendement over de eerste twee maanden bedraagt +2,2%, dat is 0,5% minder dan de benchmark. De inflatiecijfers die in februari bekend werden gemaakt, waren aan beide zijden van de Atlantische oceaan hoger dan verwacht. Hierdoor verwachten beleggers dat de beleidsrente van de Federal Reserve en ECB hoger zal uitvallen dan eerder aangenomen. In speeches gaven centrale bankiers eveneens aan nog niet klaar te zijn met het verkrappende monetaire beleid. Het gevolg was dat het risico op een recessie later dit jaar hoger wordt ingeschat. Cyclische aandelen waren het grootste slachtoffer van deze tendens. Het fonds is overwogen belegd in aandelen uit de opkomende markten, deze daalden met 5,3%. Ook het accent op aandelen uit de grondstoffensector kostte relatief rendement. Deze sector leverde ondanks recordwinsten en riante dividenden 10% in. Het aandeel Anglo American verloor bijvoorbeeld zelfs 18%. Behalve aandelen waren ook obligaties uit de gratie. Hardnekkig hoge inflatie en renteverhogingen maakten beleggers huiverig voor vastrentende waarden. Dientengevolge steeg het aanvangsrendement op de Bund, een Duitse staatslening met een looptijd van tien jaar, afgelopen maand van 2,31% naar 2,65%. Ultimo februari was de vermogensallocatie van het fonds als volgt: aandelen 56,7%, staatsobligaties 17,7%, bedrijfsobligaties 5,8%, alternatieve beleggingen 8,0%, grondstoffen 7,0% en liquiditeiten 4,8%.