OPTIMIX MIX FUND
De koers van Optimix Mix Fund daalde afgelopen maand met 0,1%. Het fonds presteerde daarmee beter dan haar benchmark, deze daalde namelijk met 0,5%. Het jaarrendement komt, inclusief het uitgekeerde dividend per aandeel van € 0,53 hiermee uit op 9,4%. Dat is 5,2% minder dan het rendement van de benchmark. In december daalden de meeste aandelenindices wereldwijd. Uitzondering hierop was de subgroep aandelen onder de noemer magnificent seven. Deze aandelen stegen in december onverdroten voort met 8,6%, zoals ze dat het grootste deel van 2024 deden. Tesla steeg zelfs met 17% in de afgelopen maand. Het totaalrendement voor de magnificent seven kwam zo op 67,3% uit. De voornaamste reden voor het negatieve relatieve beleggingsresultaat van het fonds ligt in het feit dat de portefeuille na de forse stijgingen in het eerste kwartaal behoudender werd ingericht. Ondanks diverse signalen die op afkoeling duidden, raakte de markt echter verder oververhit. Het verlagen van het risico, kostte het fonds relatief rendement in deze euforische periode. De recente renteverlagingen van de ECB en Federal Reserve zijn positief voor beleggingen. Ook in 2025 liggen er renteverlagingen in het verschiet, alhoewel het aantal renteverlagingen waarop beleggers mogen rekenen neerwaarts werd bijgesteld op de rentetermijnmarkten in december. Mede hierdoor deden beleggers in de tweede helft van december zowel aandelen als obligaties van de hand. Na de inauguratie van Donald Trump op 20 januari, zijn wij beducht voor een buy the rumour, sell the fact marktreactie, daarom blijven ook veiligheidskleppen als goud een plek verdienen in het fonds. Aanhoudend hoge overheidstekorten en het inflatierisico deden de kapitaalmarktrente stijgen in december. Het aanvangsrendement op de Bund, een Duitse staatslening met een looptijd van tien jaar, steeg van 2,09% naar 2,37%. Dat is 0,35% hoger dan de beginstand van 2024. Ultimo december was de vermogensallocatie van het fonds als volgt: aandelen 50,3%, staatsobligaties 19,7%, bedrijfsobligaties 9,6%, alternatieve beleggingen 7,2%, grondstoffen 10,1% en liquiditeiten 3,1%.